"Ценные бумаги"

Ценные бумаги

Финансовая грамотность 10 класс

Что такое ценные бумаги

Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка, на котором происходит купля-продажа различных ценных бумаг.

Ценная бумага – документ установленной формы, который удостоверяют права их владельца на часть имущества организации, их выпустившей, либо права кредитора по отношению к этой компании.

Цена ценной бумаги называется курсом (котировкой)

Группы ценных бумаг

Под долевыми ценными бумагами , понимают ценные бумаги, которые удостоверяют долю в уставном капитале компании – эмитента.

Долговые ценные бумаги удостоверяют обязательства компании – эмитетна выплатить номинал ценной бумаги и купонный доход по ней ее владельцу.

Акционерное общество

Акционерное общество – организация, созданная на основе добровольного соглашения юридических и физических лиц, объединивших свои средства путем выпуска акций.

Виды акционерных обществ

Не публичное (закрытое)

Публичное (открытое) акционерное общество

акционерное общество

- Акции продаются и покупаются свободно

- Акции распределяются только среди учредителей и избранного круга лиц

-Минимальный размер уставного капитала 1000 МРОТ

-Минимальный размер уставного капитала 100 МРОТ

- Число акционеров неограничено

- Число акционеров - не более 50 чел.

Управление акционерным обществом

Собрание

акционеров

(избирает совет директоров и ревизионную комиссию)

Контрольный пакет акций – это количество обыкновенных акций в собственности акционеров, которое обеспечивает возможность практически единоличного принятия или блокировки решений по вопросам деятельности общества на общем собрании акционеро в

Ревизионная комиссия

(контролирует работу правления)

Совет директоров (наблюдательный совет) назначает правление

Исполнительный орган (правление)

Сравнительная характеристика ценных бумаг

Параметр

Акция

Вид ценной бумаги

Облигация

Статус владельца

Вексель

Управление компанией

Получение и размер дохода

Срочность

Риски

Уровень доходности

Эмитетнты

Акции

Акция – ценная бумага, которая удостоверяет право владельца на часть уставного капитала и на часть всего его имущества.

Уставной капитал - стартовый капитал компании.

Дивиденды - часть прибыли АО, распределяемая между акционерами.

Виды акций

Обыкновенная акция

Привилегированная акция

Преимущества и недостатки обыкновенных и привилегированных акций

Признак

Обыкновенные акции

Номинальная стоимость

Привилегированные акции

Одинакова для всех акций. Как правило, выше привилегированных

Размер доли в уставном капитале

Без ограничений

Право голоса

Как правило, ниже обыкновенных

Размер дивидендов

Не более 25%

Предполагается

Определяется решением собрания, зависит от доходности компании

Не предполагается

Получение дохода при ликвидации

Определен Уставом

Не гарантирован. Выплачивается по остаточному принципу.

Определен Уставом. Выплачивается в приоритетном порядке.

Долговая ценная бумага - Облигация

Облигация -ценная бумага, которая удостоверяет долговое обязательство компании перед владельцем облигации и предусматривает погашение обозначенной в ней суммы в оговоренные сроки, а также выплату предусмотренных купонных платежей.

Купонные выплаты -платежи за пользованием компании деньгами владельца облигации.

Виды облигаций

• государственные (Российской Федерации и её субъектов) — их выпускают, чтобы покрыть дефицит бюджета;
• муниципальные — их выпускают органы местного самоуправления, чтобы профинансировать различные проекты;
• корпоративные — их выпускают юридические лица для финансирования своей деятельности.

По сроку погашения

• краткосрочные (срок погашения — менее года);
• среднесрочные (от 1 года до 5 лет);
• долгосрочные (более 5 лет).

Долговая ценная бумага - Вексель

Вексель - ценная бумага, которая удостоверяет обязательства векседателя (лица, которое выписало вексель) выдать векседержателю сумму, обозначенную в векселе, оговоренный срок и в оговоренном месте.

Виды векселей

• Простой вексель выписывается и подписывается должником и содержит обязательство уплатить кредитору определенную сумму в обусловленный срок в определенном месте.
• Переводной вексель выписывает и подписывает кредитор. Он содержит приказ должнику оплатить в указанный срок обозначенную в векселе сумму третьему лицу.

Параметры

Акция

Вид ценной бумаги

Облигация

Эмиссионная ценная бумага

Статус владельца

Собственник

Вексель

Эмиссионная ценная бумага

Управление компанией

Да

Не эмиссионная ценная бумага, индивидуальная

Кредитор

Получение и размер дохода

Срочность

Не гарантирован

Нет

Кредитор

Риски

Нет

Не фиксирован

Гарантирован

бессрочно

Уровень доходности

Высокие

Гарантирован

На определенный срок

Фиксирован

Эмитетнты

Высокий

Невысокие

Фиксирован

На определенный срок

Низкий

Только акционерные общества

Невысокие

Органы государственной власти и местного управления, компании

Низкий

Государство, юридические и физические лица.