Содержание, основные понятия, цели и задачи финансового анализа
К настоящему времени в российской теории и практике финансового анализа сложились два основных подхода к его содержанию – ограниченный (узкий) подход и комплексный (широкий) подход.
Первый подход связан со спецификой развития в период ад-министративно-командной системы прикладного экономического анализа, подчиненного государственному планированию, контролю над исполнением планов и строго определенным хозяйственным связям, когда для анализа финансово-экономического положения предприятия достаточно было ограничиться изучением его внутренней среды. Очевидно по инерции, на начальном этапе рыночных преобразований методы финансового анализа в отечественной экономической литературе были ориентированы преимущественно на анализ бухгалтерской отчетности. В этом случае содержание финансового анализа составляют совокупность методов оценки, анализа и прогнозирования финансового состояния предприятия, основанных на использовании бухгалтерской отчетной и учетной информации.
Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих степень обеспеченности, целесообразность размещения и эффективность использования финансовых ресурсов. Финансовое состояние предприятия свидетельствует о финансовой конкурентоспособности, т.е. платежеспособности, кредитоспособности, экономической устойчивости, о выполнении обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
Согласно западному, комплексному подходу финансовый анализ рассматривается широко и охватывает все аспекты аналитической работы, входящие в систему финансового менеджмента, т.е. связаны с управлением финансами хозяйствующего субъекта, включая и анализ внешней среды, в частности, рынок капитала. Западный подход появился под влиянием и развитием рыночных процессов в экономически развитых странах и к началу 70-х годов усилиями представителей англоамериканской финансовой школы сформировался в самостоятельную научную дисциплину, посвященную методологии и технике управления финансами крупных компаний. Произошло это путем дополнения базовых разделов теории финансов аналитическими разделами – анализом финансового состояния компании, анализом и методами управления дебиторской задолженностью и др.
При комплексном подходе под финансовым анализом понимается совокупность аналитических процедур, основанных на использовании общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала фирмы, а также принятия управленческих решений, направленных на оптимизацию хозяйственной деятельности.
Содержательная часть финансового анализа включает в себя:
- анализ текущей деятельности – анализ положения с платежеспособностью, финансовой устойчивостью, оходностью, политикой в отношении дебиторов и кредиторов и др.;
- анализ деловых партнеров – анализ финансового положения фактических или потенциальных контрагентов, их надежности в плане исполнения своих обязательств;
- оценку инвестиционной деятельности, т.е. оценку направлений вложения денег, инвестиционной привлекательности, оптимальности инвестиционного портфеля;
- оптимизацию и поиск альтернативных вариантов источников финансирования, в том числе оценку оптимальности структуры источников, возможностей поддерживать целевую структуру пассивов и оценку предпочтительности финансовых инструментов для привлечения дополнительных источников;
- оценку положения на рынке капиталов, в частности, оценку динамики макроэкономических и собственных индикаторов на рынке капиталов.
Главная цель финансового анализа состоит в своевремен-ном выявлении и устранении недостатков в финансовой деятельности предприятия и в нахождении резервов улучшения его финансового состояния.
При этом необходимо решать следующие задачи:
Количественная оценка изменений финансового состояния предприятий за отчетный период или ряд периодов (структурно-динамический анализ).
Выявление основных факторов, обусловивших эти изменения.
Изучение причинно-следственных связей между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности, необходимых для оценки поступления и использования финансовых ресурсов.
Прогноз основных тенденций в финансовом состоянии и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
Разработка управленческих решений, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового положения предприятия.
Особенности финансового анализа:
- обеспечение общей характеристики имущественного и финансового положения предприятия;
- приоритетность оценок: а) платежеспособность; б) финансовая устойчивость; в) рентабельность и оборачиваемость;
- базирование на общедоступной информации;
- доступность результатов анализа к любым пользователям;
- возможность стандартизации счетно-аналитических процедур;
- использование денежного измерителя в системе критериев;
- высокий уровень достоверности итогов анализа.