Методическая разработка на тему "Показатели инвестиционной привлекательности"

ТЕМА 1. «Ключевые показатели инвестиционной привлекательности компании»

Пример результатов компании

ПРИМЕР

• Мужик коровы продавал…

• Купил по 7 рублей
• Продал по 8 рублей
• Купил по 9 рублей
• Продал по 10 рублей

Что можно сказать о привлекательности этого бизнеса?

Ключевые вопросы

инвестиционной привлекательности

• Период анализа?
• Выгодность сделок?
• Капитал и его структура?
• Имущественная база?
• Постоянные расходы?
• Совершены ли платежи?
• Платежи не связанные со сделками (развитие, изъятия, возврат долга)?
• Влияние сезонности?

Видимая и скрытая часть бизнеса

имущество

персонал

маркетинг

планы/отчеты

финансы

Что такое финансы?

стоимость активов:

• зданий/офиса
• оборудования
• запасов
• долгов клиентов

долги

наличность и платежи,

доходы и расходы

собственный капитал

Финансовые результаты компании

• Прибыль есть, но компания – банкрот
• Долгов нет, но и прибыли нет
• Прибыль есть, но денег нет
• Прибыль есть, но она не покрывает риски

ликвидность

доход-ность

надежность

Необходимо исследовать результаты бизнеса с трех точек зрения в комплексе

Слагаемые инвестиционной привлекательности

надежность

ликвидность

доходность

Финансовая отчетность

• Доходность

• Прибыльность сделок, бизнеса и капитала
• Прибыльность сделок, бизнеса и капитала
• Надежность (устойчивость)

• Стабильность и предсказуемость результатов Безубыточность Независимость от кредиторов
• Стабильность и предсказуемость результатов
• Безубыточность
• Независимость от кредиторов
• Ликвидность Платежеспособность Способность превращать прибыль в денежные средства Наличие ликвидного имущества
• Платежеспособность
• Способность превращать прибыль в денежные средства
• Наличие ликвидного имущества

ликвидность

надежность

доходность

ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ

БАЛАНС

ПРИБЫЛЬ

Доходы, расходы и прибыль

ПРИМЕР

• Мужик коровы продавал…

• Купил по 7 р.
• Продал по 8 р.
• Купил по 9 р.
• Продал по 10 р.

Доходы:

• Продажа 1 коровы 8 рублей
• Продажа 2 коровы 10 рублей

Всего доходов 18 рублей

Расходы:

• Покупка 1 коровы 7 рублей
• Покупка 2 коровы 9 рублей

Всего расходов 16 рублей

Прибыль = 18 – 16 = 2 рубля

Денежные потоки и остатки

ПРИМЕР

• Мужик коровы продавал…

• Купил по 7 р.
• Продал по 8 р.
• Купил по 9 р.
• Продал по 10 р.

Остаток денег в начале 7 р.

Поступление денег:

• Продажа 1 коровы 8 р.
• Привлечение долга 1 р.
• Продажа 2 коровы 10 р.

Всего поступлений 19 р.

Выбытие денег:

• Оплата покупки 1 коровы 7 р.
• Оплата покупки 2 коровы 9 р.
• Возврат долга 1 р.

Всего платежей 17 р.

Остаток денег в конце 9 р.

Прирост остатков денег 2 р.

Изменение капитала

ПРИМЕР

• Мужик коровы продавал…

• Купил по 7 р.
• Продал по 8 р.
• Купил по 9 р.
• Продал по 10 р.

• Первоначальный капитал 7 р.
• Капитал после первой сделки 8 р.
• Привлечение долга +1 р.
• Общий капитал перед 2 сделкой 9 р.
• Капитал после второй сделки 10 р.
• Возврат заемного капитала - 1 р.
• Капитал в конце всех сделок 9 р.
• Прирост капитала = 9 – 7 = +2 р.

Баланс и связь трех отчетов

ПРИМЕР

• Мужик коровы продавал…

• Купил по 7 р.
• Продал по 8 р.
• Купил по 9 р.
• Продал по 10 р.

Баланс в начале

Активы

Деньги 7 р.

ЗК 0 р.

СК 7 р.

Баланс в конце

Активы

Деньги 9р.

ЗК 0 р.

СК 9 р.

∆ СК +2 р.= Прибыль +2 р.

Инвестиционная привлекательность

прозрачность бизнеса и предсказуемость его результатов

надежность

+ ликвидность

+ доходность

привлекательность для инвесторов!

Спасибо за внимание!

Пусть Ваша компания всегда будет привлекательной!