Организация биржевой торговли

Товарные биржи

Подготовила преподаватель спецдисциплин ЛИСиД

Еськова И.Н.)

Лучше разбогатеть, торгуя соломой,

чем разориться, торгуя золотом

(сербская поговорка)

Цели:

• образовательные : формирование знаний биржевой торговли; рассмотреть принципы и виды бирж, особенности биржевого товара; овладеть знаниями по биржевым сделкам; выяснить кто такие брокеры и дилеры, «медведи», «быки»; научить на практике рассчитывать выгодность фьючерсных контрактов.

Появление бирж в России

• 1703 г. - Первая российская биржа. инициатор – царь-реформатор Петр 1
• 1724 г. Санкт-Петербургская биржа
• 1839 г.- Московская биржа
• 1917 г. в России работало 115 торговых и универсальных бирж
• 1930 г. советская власть закрыла все биржи
• 1990 г.в России насчитывалось более 500 бирж
• Первая «новая» биржа – Московская товарная (МТБ) – зарегистрирована в 1990 году
• 1990 г. в России «биржевой бум»- 500 бирж
• 1991 г. Центральная российская универсальная биржа (ЦРУБ)

Законодательство

• ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН
• ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН

• «О ТОВАРНЫХ БИРЖАХ И БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛЕ» (№ 2393-1 от 20.02.1992г.). НАЛОГОВЫЙ КОДЕКС ПОРЯДОК НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ (ст.ст. 149, 256, 301-305, 315, 326).
• «О ТОВАРНЫХ БИРЖАХ И БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛЕ» (№ 2393-1 от 20.02.1992г.). НАЛОГОВЫЙ КОДЕКС ПОРЯДОК НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ (ст.ст. 149, 256, 301-305, 315, 326).
• «О ТОВАРНЫХ БИРЖАХ И БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛЕ» (№ 2393-1 от 20.02.1992г.).
• НАЛОГОВЫЙ КОДЕКС
• ПОРЯДОК НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ (ст.ст. 149, 256, 301-305, 315, 326).

Виды бирж:

• Товарная биржа
• Фондовая биржа
• Валютная биржа
• Биржа труда

Французская международная товарная биржа

Tokyo Stock Exchange(фондовая)

Московская Межбанковская Валютная Биржа

Товарная биржа -

• Организация, создаваемая на добровольной основе заинтересованными юридическими и физическими лицами в порядке установленном государством

Биржи бывают:

• Универсальными
• Специализированными

Лондонская биржа металлов

Признаки товаров, продаваемых на бирже

• Иметь стандартное качество
• Производиться в больших количествах
• Быть пригодными для длительного хранения

На бирже осуществляется торговля на товары

• Продукты растительного происхождения
• Продукты животного происхождения
• Энергетические материалы
• Металлы

Структура биржи:

• информационно-справочный отдел – здесь можно получить всю необходимую информацию;
• отдел товарной экспертизы – рассматриваются документы, подтверждающие качество и количество товара;
• котировальная комиссия – отслеживает конъюнктуру рынка, и дает информацию о динамике цен;
• торговый отдел – организует проведение биржевых торгов;
• регистрационное бюро –регистрирует биржевые сделки в течении трех дней;
• расчетная палата – осуществляет взаиморасчеты брокерских контор биржи;
• арбитраж – рассматривает случаи взаимных претензий брокеров друг к другу

Вид биржевого терминала

Виды биржевых сделок:

• Купли – продажи реального товара
• Фьючерсные

Сделки на реальный товар

• Сделка на реальный товар совершается, когда продавцы или покупатели действительно намерены продать или приобрести реально существующий товар
• В зависимости от срока поставки различают сделки
• «спот», т.е. сделки с немедленной поставкой товара (в течение двух недель),
• форвардные сделки, т.е. сделки с поставкой товара в будущем (например, через три месяца) по цене, указанной в контракте в момент его заключения

ВАРРАНТ -

• Складское свидетельство, которое подтверждает сдачу товара на биржевой склад и оплату его хранения и страхования

Фьючерсные (срочные) контракты

Особенности фьючерсного контракта:

• заключается не между продавцом и покупателем, а через расчетную палату биржи
• фьючерсные контракты составляются на товары, которые еще не произвели, а будут произведены позднее.
• многие клиенты биржи продают и покупают фьючерсные контракты с целью получения разницы между ценой контракта в момент заключения и во время поставки

ФЬЮЧЕРС

Фьючерс - биржевая сделка купли или продажи некоторого актива в определенный срок в будущем по цене оговоренной сегодня

Фьючерс предоставляют две стороны:

Покупатель берет на себя обязательство произвести ПОКУПКУ товара в определенный срок

• Покупатель берет на себя обязательство произвести ПОКУПКУ товара в определенный срок

Продавец берет на себя обязательство произвести ПРОДАЖУ товара в определенный срок

• Продавец берет на себя обязательство произвести ПРОДАЖУ товара в определенный срок

Покупатель

Биржа

Продавец

Деятельность дилера и брокера

• Брокер –
• представляет интересы изготовителей и покупателей; ведет торг на средства поручителей – продавцов или покупателей товара; интерес состоит в покупке или продаже товара по поручению;
• Дилер –
• представляет собственные интересы; ведет торг на собственные средства; интерес состоит в заработке на биржевых спекуляциях

Игры на бирже

• «Медведи» - играют на понижении цен (медведь в схватке с противником обычно старается придавить его к земле);
• «Быки» - играют на повышении цен (бык всегда пытается поднять противника на рога);

м

Функции биржи

• организующая –

биржа организует рынок, устанавливает связи между продавцами и покупателями;

• ценообразующая –

формирование цены в зависимости от спроса и предложения товара;

• информативная –

службы, следящие за тем, какие цены сформировались на других биржах;

• страховая –

покупатель на бирже застрахован от некачественного товара;

• индикативная –

биржа барометр, индикатор состояния экономики

Пример фьючерсной сделки

• Продавец продал в январе фьючерсный контракт на поставку 100 тонн пшеницы в сентябре по цене 3 000 руб . за одну тонну.
• Если цена, в связи с обильным урожаем пшеницы, упала до 2 300 руб. за одну тонну, то продавец , имея возможность купить такой же контракт по более низкой цене и тем самым как бы аннулируя свои обязательства, выигрывает на разнице в ценах. Проигравшей стороной в этом случае становится покупатель контракта .

Список российских бирж

Московская межбанковская валютная биржа – операции на фондовом и валютном рынке. www.micex.ru.

Фондовая биржа РТС – На ней происходят торги основными срочными контрактами биржевого рынка. Индексы РТС являются одним из важнейших показателей состояния рынка ценных бумаг России. www.rts.ru

Московская энергетическая биржа - предназначена для заключения участниками торгов свободных договоров на электрическую энергию и мощность, а также фьючерсных контрактов на энергетические индексы.www.arena-trade.ru

Московская фондовая биржа –занимается организацией первичных и вторичных торгов на рынке ценных бумаг с ориентацией на столичный рынок. www.mse.ru

Фондовая биржа «Санкт-Петербург» - для организации торгов ценными бумагами. www.spbex.ru

Сибирская межбанковская валютная биржа –Предоставляет биржевые услуги на валютном, фондовом, срочном и товарном рынках. www.sice.ru

ЦРУБ Центральная российская универсальная биржа www.birja.ru

Задание 1

• 1. Рассчитайте выгодность фьючерсной сделки. В январе продан фьючерсный контракт на 200 тонн пшеницы по цене 140 долларов за тонну. Поставка в октябре. В октябре цена пшеницы выросла на бирже до 150 долларов за тонну. Определите убыток продавца.

Решение:

• 140 дол. – январь; 150 дол. – октябрь; 150 – 140 = 10 дол. за тонну (стало дороже). 200 т. * 10 дол = 2 000 дол.
• 200 т. * 140дол. = 28 000 дол. – стоимость фьючерсного контракта в январе; 200 т. * 150 дол. = 30 000 дол. – стоимость фьючерсного контракта в октябре; 30 000 – 28 000 = 2 000 дол.
• Ответ: убыток продавца составил 2 000 дол.

Задание 2

• Брокер продал 100 000 т. пшеницы по цене 3 000 рублей за тонну. Цена, установленная в договоре с клиентом, – 2 500 руб. за тонну. Определите доход брокера от сделки, если договором брокера с клиентом предусмотрено ее деление поровну

Решение:

• 3 000 – 2 500 = 500 руб. – доход от продажи 1 тонны пшеницы
• 100 000 *500 руб. = 50 000 000
• 50 000 000 : 2 = 25 000 000 руб.
• Ответ: 25 000 000 руб. - конечный доход брокера от сделки

Тестирование:

• 1. Цена товаров на бирже устанавливается:
• А) советом биржи и сохраняется на весь день; Б) в регистрационной палате биржи; В) рынком, в зависимости от спроса и предложения; Г) государством

2. Дилер отличается от брокера тем, что:

• А) является сотрудником биржи и совершает операции за счет брокера; Б) не является сотрудником биржи и совершает операции за свой счет; В) является сотрудником биржи и совершает операции за свой счет; Г) не является сотрудником биржи и совершает операции за счет клиента

3. Дилер становится “медведем” на бирже, если:

• А) скупает ценные бумаги в ожидании повышения цен на них; Б) продает большой пакет акций, играя на понижении цен; В) выполняет посреднические услуги по купле-продаже акций; Г) заявляет маклеру о том, что собирается играть на повышение

4. Отметьте неверный ответ. Чтобы попасть на биржу товар должен:

• А) иметь стандартное качество; Б) производиться и продаваться в больших объемах; В) быть пригодным для длительного хранения; Г) иметь невысокую цену

5. Отметьте: верно (ДА) или неверно (НЕТ)

• А) сделки на современной бирже осуществляются только в присутствии покупателей; Б) брокеры – это представители покупателей на бирже; В) биржевой товар имеет стандартное качество; Г) сметана – биржевой товар; Д) брокеры ведут торги на собственные средства; Е) “быки” ведут игру на бирже на повышении цен; Ж) лес – биржевой товар; З) “медведи” играют на повышении цен на бирже.
• ДА – Б,В,Е,Ж; Нет - А,Г,Д,З

Примерные сайты и дополнительная литература

• http://www.bigcapital.ru/
• http://www.forexstock.ru/
• http://revolution.allbest.ru/bank/00004181.html
• Выдержки из книги А. Елдера “Биржевая деятельность”.