Деловая игра: «Инвестирование денежных средств»

План урока № 16-17

Учебная дисциплина «Основы финансовой грамотности»

Тема № 5: «Инвестирование»

Тема урока: «Сущность инвестирования. Сберегательные и инвестиционные продукты: сходство и отличия. Роль ценных бумаг как источника дохода. Фондовый рынок, финансовый риск, инвестиционный портфель, облигация, акция, дивиденд, номинал, фондовая биржа».

Цели урока:

Цель:

Познакомить обучающихся, как можно воспользоваться рынком ценных бумаг для инвестирования денежных средств и как сократить риски, существующие на данном рынке;

мотивировать обучающихся на выработку личной стратегии грамотного поведения в ситуациях растущих финансовых рисков.

образовательная: познакомить с понятием «фондовый рынок, инвестиционный портфель, инвестиции»; сформировать у обучающихся понятие «ставка дисконтирования», дать представление об основных видах инвестиций, научить расчётам ежемесячных выплат по инвестиционным продуктам (акция, облигация).

развивающая: способствовать развитию у обучающихся умения применять полученные знания, анализировать и обобщать полученную информацию, выделять главное; развивать умение выражать свою точку зрения, анализировать события общественной жизни с экономической точки зрения;

воспитательная: воспитывать обучающихся бережно относиться к понятию кредит; содействовать формированию инициативности, самостоятельности обучающихся, ответственности при принятии важных решений;

Задачи: просчитывать и анализировать финансовую информацию из разных источников, делать выводы.

Форма урока: Урок – деловая игра.

В деловых играх на основе игрового замысла моделируются жизненные ситуации и отношения, в рамках которых выбирается оптимальный вариант решения рассматриваемой проблемы и имитируется его реализация на практике.

Методы обучения: объяснительно-иллюстративный; эвристическая беседа с элементами дискуссии, активные, интерактивные методы, методы технологии критического мышления фронтальная беседа, работа в группах.

Тип урока: комбинированный.

Форма проведения урока: изучение нового материала

Оборудование: учебник, презентация, компьютер

Ход урока

I. Организационный момент

Приветствие обучающихся, проверка присутствующих

II. Мотивация учебной деятельности

Преподаватель:

Итак, мы начинаем!

Сегодня на уроке мы познакомимся с понятием: «финансовый риск, инвестиционный портфель, облигация, акция, дивиденд, номинал», изучим структуру фондового рынка. Познакомимся с такими понятиями, как фондовая биржа …

III. Сообщение темы, целей и задач урока

1. Что такое фондовый рынок?

2. Что такое инвестиции?

3. Что такое инвестиционный портфель?

4. Что такое ставка дисконтирования?

5. Что такое облигации, и какие они бывают?

6. Что такое дивиденд?

1. Определение понятия фондовый рынок

Приобрести или продать ценную бумагу в обычном магазине нельзя. Для покупки придётся выйти на особый рынок — фондовый рынок.

Фондовый рынок — это рынок, на котором совершаются операции по купле-продаже специфического товара — ценных бумаг (то-есть-это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами).

Поэтому фондовым называется рынок ценных бумаг, который является частью финансового рынка.

Фондовые рынки делятся на первичные, на которых выпускаются и размещаются впервые новые ценные бумаги, и вторичные, на которых происходит оборот ранее эмитированных на первичном рынке ценных бумаг.

Участники фондового рынка и их задачи

В операциях с ценными бумагами всегда присутствуют три участника, роли которых чётко определены: эмитент, инвестор и профессиональные участники. 

Эмитент — это государство или организация, выпускающая ценные бумаги.
Инвестор — это физическое лицо или организация, покупающая ценные бумаги.
Фондовый рынок — это рынок, на котором встречаются эмитент и инвестор.

Поскольку на фондовом рынке идёт торговля ценными бумагами, то с одной стороны есть тот, кто выпустил, то - есть эмитировал, ценную бумагу (цель выпуска ценной бумаги — привлечение средств для развития компании), — это эмитент, а с другой стороны есть тот, кто имеет свободные средства и решил вложить эти средства не в банк, а в предприятие, рассчитывая, что такое вложение может принести больший доход по сравнению с размещением средств на депозите в банке, — это инвестор. 

Профессиональные участники  - люди или компании, чья деятельность официально связана с биржей. Это брокеры, которые заключают сделки от лица инвесторов, банки, дилеры и управляющие компании.
(Кроме того, такой статус могут получить физические лица, пройдя специализированную сертификацию, в таком случае они могут совершать сделки с определенным типом ценных бумаг).
Деятельность фондовых рынков в России регулируется федеральным законом «О рынке ценных бумаг» и Банком России, который отвечает за формирование реестров и допуск ценных бумаг.
Спрос и предложение на фондовом рынке

На фондовом рынке, как и на любом другом, действуют законы спроса и предложения: чем выше спрос на товар — тем выше цена товара. 

В случае с фондовым рынком и товаром, продающимся на нём — ценными бумагами, — взаимосвязь величины спроса, предложения и цены выглядит следующим образом:

• чем выше спрос на ценную бумагу, тем выше её стоимость;

• чем выше предложение ценной бумаги, тем ниже её стоимость.

В изменении стоимости ценной бумаги кроется её потенциальная привлекательность для инвестора (человека или организации, которые имеют средства и хотят их защитить от инфляции, а ещё лучше — приумножить).

Стоимость ценной бумаги принято называть её котировкой.

На котировку ценной бумаги влияют её потенциальная доходность.

Чем выше потенциальная доходность, тем выше спрос, тем выше стоимость ценной бумаги.

Спрос на ценные бумаги формирует тот, кто хочет купить ценную бумагу.

Предложение ценных бумаг формирует тот, кто хочет продать ценную бумагу.

Доходность инвестирования — это показатель эффективности вложения в ценную бумагу. Он показывает, какую прибыль инвестору принес каждый рубль вложений, и считается в процентах.

Соответственно, чтобы рассчитать доходность нужно прибыль, которую получил инвестор, поделить на сумму вложений инвестора. Сумма прибыли (или убытка) состоит из разницы стоимости ценных бумаг и доходов, полученных по этим бумагам — дивидендов и купонных процентов и за вычетом всех уплаченных комиссий и платежей (комиссии брокера, депозитария, регистратора, возможные проценты за вывод средств и налоги).
Доходность инвестирования в ценные бумаги можно рассчитать по формуле:

ДИ = 100% х (Стоимость бумаг в конце периода + Сумма полученных дивидендов или процентов — Стоимость бумаг в начале периода — Комиссии — Налоги)/Стоимость бумаг в начале периода
Например, инвестор в начале года вложил в ценные бумаги 500 тыс. рублей. В конце года общая стоимость его портфеля составила уже 550 тыс. рублей. За год он получил дивиденды  на сумму 40 тыс. рублей. В качестве комиссий он уплатил 500 рублей. С дивидендов и полученной прибыли инвестор заплатил 13% налога. Прибыль инвестора, с учетом налога, составляет (550 тыс. — 500 тыс. + 40 тыс. — 500) х (100% - 13%) = 77 865 рублей. Доходность инвестиций составит 100%*77865/500000 = 15,53%

2. Что такое инвестиции?

(Вспомним из предыдущей темы)

Инвестиции – это механизм долгосрочных сбережений;

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее)

3. Что такое инвестиционный портфель?

Инвестиционный портфель — это все ценные бумаги, которые вы приобрели и храните с целью получения процентов, дивидендов или перепродажи по более высокой цене.

Составление инвестиционного портфеля таким образом, чтобы минимизировать несистематический риск, называется диверсификацией.

Диверсификация — золотое правило успешных инвестиций

Смысл диверсификации состоит в инвестировании в разнообразные компании, а не концентрации на одной отрасли. Допустим, у вас есть 9000 р. и вы любите шоколад. Вы можете купить на все деньги акции своей любимой кондитерской компании. В этом случае вы совершенно не защищены от риска возникновения проблем конкретно у данной компании. Например, она потеряет деньги на запуске нового продукта, который не будет пользоваться спросом, или закупленное новое оборудование окажется неэффективным, или случится пожар на одной из её фабрик, из-за чего сократится выпуск конфет. Но если вы разделите деньги и купите акции трёх разных кондитерских компаний (по 3000 р. на компанию), вы сократите риск своего инвестиционного портфеля. Если у одной из компаний случится пожар на фабрике и её акции упадут в цене, это негативно повлияет только на 1/3 ваших инвестиций. Акции остальных двух компаний при этом не обесценятся и даже могут вырасти в цене. Попробуйте объяснить сами: как пожар на фабрике одной кондитерской компании может привести к росту цен на акции другой?

Однако и это ещё не оптимальный состав портфеля. Ведь если в следующем году в мире случится неурожай какао-бобов, акции всёх трёх компаний подешевеют. Кондитерское дело станет менее прибыльным из-за высоких цен на какао, которое является сырьём для производства шоколада.

Чтобы частично застраховаться от этого риска, нужно выбрать компании из разных отраслей. Например, вы можете проинвестировать 3000 р. В кондитерские компании, ещё 3000 р. — в нефтяные, а оставшиеся 3000 р. — в авиаперевозчиков. Если цена на нефть снизится, акции нефтяных компаний подешевеют, но зато акции авиаперевозчиков подорожают, так как топливо, которое является для них крупной статьёй затрат, подешевеет. На кондитерах же это почти никак не отразится. Если нефть подорожает, вы потеряете что-то на авиакомпаниях, но зато что-то выиграете на нефтяных.

Таким образом, у вас получится хорошо диверсифицированный

портфель — менее рисковый, чем в первом и втором случаях.

4. Что такое ставка дисконтирования?

Представьте, что вам предлагают купить сейф, в котором лежит 100 000 р. На сейфе установлен замок с часовым механизмом, который откроет его только через 1 год. Допустим, что сам по себе сейф не представляет для вас никакой ценности и вам важны только находящиеся в нём деньги. За сколько (максимум) вы готовы купить этот сейф сегодня? Если вы ответите, что за

100 000 р., то будете не правы. Ведь, имея 100 000 р. сегодня, вы можете положить их в банк под проценты и получить через год 107 000 — 110 000 р. Значит, покупать сейф за 100 000 р. вам невыгодно.

Предположим, что наилучшая процентная ставка, которую вы можете получить по вкладу в банке, — 10 %. Сколько вы будете готовы заплатить за сейф? Чтобы рассчитать эту сумму, нужно разделить 100 000 на (1 + 10 %). Получаем 90 909 р.

Проверим ответ: положив 90 909 р. в банк сегодня, вы получите через год

90 909 1,1 = 100 000. Всё верно.

А за сколько вы готовы купить сейф, который откроется только через 3 года? Это можно рассчитать по формуле: 100 000 / (1+10 %)3, что составляет всего 75 131 р. Чем дольше нужно ждать открытия сейфа, тем меньше вы будете готовы за него заплатить, потому, что тем больше могут принести вам ваши деньги, если вы используете их альтернативным способом

А если вам предложат купить сейф с 5 отделениями, которые будут открываться по одному в год в течение 5 лет и в каждом из которых лежит по 20 000 р.?

Формула расчёта дисконтирования:

20000 ₊ 20000 ₊ 20000 ₊ 20000 ₊20000

1,1 1,1² 1,1³ 1,1⁴ 1,1⁵

= 18 182 + 16 529 + 15 026 + 13 660 + 12 418 = 75 816.

Этот метод оценки стоимости денег в будущем называется дисконтированием, а процентная ставка, которую вы можете получить в банке в этом примере, ставкой дисконтирования.

Ставка дисконтирования — это наилучшая альтернативная процентная ставка, которую вы можете получить, не увеличивая уровень риска своих вложений.

5. Что такое облигации, и какие они бывают?

Виды ценных бумаг

Специфическим видом документа является ценная бумага. Она содержит обязательство того, кто её выдал, перед тем, кто ею владеет (чаще всего это обязательство - выплатить деньги тому, кто владеет ценной бумагой, от того, кто выдал ценную бумагу). Современные ценные бумаги в прямом смысле «бумагой» часто не являются, имеют бездокументарную форму, хранятся в виде записи в реестре владельцев ценных бумаг.

Ценная бумага — это удостоверение права на имущество.

Облигация

Вид ценных бумаг - облигации. Облигации (обязательства вернуть долг) выпускало государство, для того чтобы привлечь в казну деньги. Позже облигации начали выпускать промышленные предприятия, торговые компании, банки.

Облигация — это ценная бумага, закрепляющая право её владельца на возврат долга.

Доход по облигации в виде процента, называемого купонами, выплачивают отдельно от основного долга (частным случаем является бескупонная облигация, доход по которой формируется за счёт разницы между ценой покупки облигации и её номиналом).

Акция

Акция, в отличие от облигации, не является обязательством вернуть долг, а подтверждает право владельца на часть (долю) собственности компании. Акции могут выпускать только компании.

Акция — это ценная бумага, закрепляющая право владельца на часть собственности в предприятии.

Доход по акции, полученный от распределения прибыли, называется дивидендом.

В отличие от облигации, процент по которым фиксирован и обязателен к выплате, выплата дивидендов по акции и их размер зависят от результатов работы компании за год, наличия прибыли, размера прибыли, решения собрания акционеров о том, направить прибыль на выплату дивидендов или инвестировать в компанию, и т. д.

Владелец акции может получить доход от ценной бумаги двумя путями:
• акция может принести дивиденды (выплаты части прибыли компании);
• акцию можно продать по более высокой цене, чем цена покупки (разница между ценой покупки и ценой продажи представляет собой доход владельца акции), то есть доход возможен за счёт роста котировок (цен) на акции.

Выпуск ценных бумаг называется эмиссией.
Тот, кто выпустил ценную бумагу, называется эмитентом ценной бумаги.

Категории ценных бумаг

Выделяют две категории ценных бумаг:
1) долговые (например,  облигация);
2) долевые (например, акция).

Долговые — от слова «долг», поскольку ценная бумага является подтверждением того, что держатель (тот, кто приобрёл ценную бумагу) передал эмитенту (тому, кто выпустил ценную бумагу) денежные средства в долг, а эмитент обязуется вернуть долг вместе с процентами.
Долевые — от слова «доля», поскольку ценная бумага является подтверждением того, что эмитент (тот, кто выпустил ценную бумагу) передаёт держателю (тому, кто приобрёл ценную бумагу) права на долю (часть) своей компании, а значит, и на долю будущей возможной прибыли.

Долговые ценные бумаги, в отличие от долевых, обеспечивают фиксированный доход.

Требования к ценным бумагам

Ценной бумагой может быть признан не всякий документ. Существует ряд требований, одновременное выполнение которых позволяет отнести документ к ценным бумагам.

1. Обращаемость — способность покупаться и продаваться на рынке.

2. Доступность для гражданского оборота — способность быть объектом других гражданских отношений, включая все виды сделок (займа, дарения, хранения).

3. Стандартность. Ценная бумага должна иметь стандартное содержание. Именно стандартность делает ценную бумагу товаром, способным обращаться.

4. Серийность — это возможность выпуска ценных бумаг однородными сериями, классами. В качестве ценной бумаги признаются именно стандартные, серийные документы, которые могут выпускаться и обращаться однородными группами.

5. Документальность придаёт окончательный, материальный учёт товару, называемому ценной бумагой. Ценная бумага — это всегда документ, существующий в форме бумажного сертификата или в безналичной форме, в виде записи по счетам.

6. Регулируемость и признание государством. Фондовые инструменты, претендующие на статус ценных бумаг, должны быть признаны государством, что обеспечивает их регулируемость и доверие к ним экономических агентов.

7. Рыночность. Ценная бумага — это особый товар, который должен иметь свой рынок с присущей ему организацией, правилами работы на нём.

8. Ликвидность — способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращённой в денежные средства без существенных потерь для поддержания.

9. Риск — возможность потерь, связанных с инвестициями в ценные бумаги.

10. Обязательность исполнения. По российскому законодательству не допускается отказ от исполнения обязательства, выраженного ценной бумагой.

Рефлексия

А сейчас чтобы закрепить знания, умения и повысить свой уровень финансовой грамотности, предлагаю студентам участие в деловой игре «Инвестирование денежных средств».

Конкурс 1

«СКАЗКИ ПУШКИНА»

Ведущий: Очень много жизненных, экономически обоснованных событий происходит в знакомых с детства произведениях. Но волшебными их делают не только чудеса кудесников и чародеев, а певучий, неповторимый язык дивных пушкинских сказок. Он уносит нас от повседневности в светлый и радостный мир чудес.

Но вернемся к действительности.

Прочитайте заметки в соцсетях. Подумайте, какие сказки А.С. Пушкина напоминают вам эти «экономические новости».

(Ведущий выводит на экран заметки. Члены каждой команды, угадавшие сказку Пушкина, должны вписать в карточку ответы – названия сказок А.С. Пушкина. Учитывается время и правильный ответ. Высказывания с места не зачитываются. За каждый правильный ответ команде присваивается 1 балл. Дается 5 мин. Команда, первая сдавшая карточку с правильными ответами (до 5 мин.), получает дополнительный 1 балл).

Заметки в соцсетях.

1. Международные отношения.

Делегация работников торговли, возвращаясь с международной ярмарки, нанесла визит правительству небольшого островного государства. Встреча прошла в теплой, дружеской обстановке.  

Подсказка

Ветер на море гуляет

И кораблик подгоняет;

Он бежит себе в волнах

На раздутых парусах.

Корабельщики дивятся,

На кораблике толпятся,

На знакомом острову

Чудо видят наяву:

Город новый златоглавый,

Пристань с крепкою заставой,

Пушки с пристани палят,

Кораблю пристать велят.

Пристают к заставе гости;

Князь …..зовет их в гости,

Их он кормит и поит

И ответ держать велит:

«Чем вы, гости, торг ведете

И куда теперь плывете?»

Корабельщики в ответ:

«Мы объехали весь свет,

Торговали соболями,

Чёрно-бурыми лисами;

А теперь нам вышел срок,

Едем прямо на восток,

2. На страже отечества.

Правительство намерено сократить расходы военно-промышленного  комплекса, купив биологический наблюдательный прибор, реагирующий на приближающегося неприятеля.

Подсказка

"Посади ты эту птицу, -

Молвил он царю, - на спицу;

… мой ……

Будет верный сторож твой:

Коль кругом все будет мирно,

Так сидеть он будет смирно;

Но лишь чуть со стороны

Ожидать тебе войны,

Иль набега силы бранной,

Иль другой беды незваной,

Вмиг тогда мой …….

Закричит и встрепенется

И в то место обернется".

Царь скопца благодарит,

Горы золота сулит.

"За такое одолженье, -

Говорит он в восхищенье, -

Волю первую твою

Я исполню, как мою".

3. Вести из российской глубинки.

В российской провинции, пенсионер С. нашел оригинальный способ улучшения материального положения своей супруги. К сожалению, непомерные запросы последней привели к плачевным результатам.

Подсказка

Воротился …..
Что ж он видит? Высокий терем.
На крыльце стоит ………..
В дорогой собольей душегрейке,
Парчовая на маковке кичка,
Жемчуги огрузили шею,
На руках золотые перстни,
На ногах красные сапожки.
Перед нею усердные слуги;
Она бьет их, за чупрун таскает.
Говорит он …….:
«Здравствуй, барыня сударыня дворянка!

4.Внимание!

В продаже появились фальсифицированные фрукты, употребление которых приводит к негативным последствиям, таким, как продолжительный летаргический сон. Прежде, чем приобретать фрукты, требуйте сертификат соответствия и лицензию на право торговли.

Подсказка

Поднялася на крыльцо
И взялася за кольцо;
Дверь тихонько отворилась.
И царевна очутилась
В светлой горнице; кругом
Лавки, крытые ковром,
Под святыми стол дубовый,
Печь с лежанкой изразцовой.
Видит девица, что тут
Люди добрые живут;
Знать, не будет ей обидно.
Никого меж тем не видно.
Дом царевна обошла,
Все порядком убрала,
Засветила богу свечку,
Затопила жарко печку,
На полати взобралась
И тихонько улеглась.

Час обеда приближался,
Топот по двору раздался:

5. Проблемы молодежи

Социологический опрос молодых девушек показал, что одна треть опрошенных решила сделать карьеру в области общественного питания, одна треть - посвятить себя ткацкому делу, остальные же надеются на удачное замужество.

Подсказка

Три девицы под окном

Пряли поздно вечерком.

«Кабы я была царица, –

Говорит одна девица, –

То на весь крещеный мир

Приготовила б я пир».

«Кабы я была царица, –

Говорит ее сестрица, –

То на весь бы мир одна

Наткала я полотна».

«Кабы я была царица, –

Третья молвила сестрица, –

Я б для батюшки-царя

Родила богатыря».

Только вымолвить успела,

Дверь тихонько заскрипела,

И в светлицу входит царь,

Стороны той государь.

Во все время разговора

Он стоял позадь забора;

Речь последней по всему

Полюбилася ему.

«Здравствуй, красная девица, –

Говорит он, – будь царица

И роди богатыря

Мне к исходу сентября.

СКАЗКИ ПУШКИНА

КАРТОЧКА с ответами для жюри

СКАЗКИ ПУШКИНА

Конкурс 2

«Фондовые рынки. Риски и доходность»

1. Разбиваем присутствующих на 2 команды, каждая из которых на старте имеет свои 1000 р. И может приобрести 5 любых акций. Акции компании «Роза», «Тюльпан» и «Астра» сегодня стоят одинаково – по 200 руб. за акцию.

2. Но через месяц цена каждой акции может измениться и принять любое из пяти значений с равной вероятностью

Ход игры:

3. Команды определяются, во что инвестируют свои средства

1. Команды бросают игральную кость за каждую из акций

1. Выпадает «1» — значит, реализовалось

самое низкое из возможных значений цены, «5» —

значит, самое высокое, «6» — перебрасываем.

6. Пример: команда покупает 3 акции «Розы» и 2 акции «Астры». Кидаем за «Розу», выпадает «3», записываем: 210 х 3 = 630. Кидаем за «Астру» («6» -перебрасываем) выпадает «1», записываем: 190 х 2 = 380. Итого у команды оказалось 380 + 630 = 1010 р. Выигрыш составил 10 р.

7. Команды подсчитывают, сколько они заработали \ потеряли.

Анализ результатов игры

1. Так как каждый из 5 случаев происходит с равной вероятностью,

ожидаемую цену акций можно посчитать как среднее арифметическое.

Ожидаемая цена акций «Розы» равна (180 + 190 + 210 + 230 + 250) : 5 = 212 руб. Тогда ожидаемая доходность равна (212 – 200) / 200 = 0,06 или 6 % Для «Тюльпана» ожидаемая цена равна (160 + 190 + 210 + 250 + 270) : 5 = 216 руб, а доходность — (216 – 200) / 200 = 0.08 или 8 %

Для «Астры» ожидаемая цена равна (190 + 200 + 210 + 220 + 230) : 5 = 210 руб, а доходность — (210 – 200) / 200 = 0.05 или 5 %.

Таким образом, самая высокая ожидаемая доходность — у «Тюльпана».

2. При этом разброс потенциальных значений больше всего у «Тюльпана». Поэтому «Тюльпан» самый рискованный: с вероятностью 20 % вы можете потерять 10 р. (это характерно для всех трёх акций), с вероятностью 20 % — 40 р. (такие большие потери возможны только при вложении в «Тюльпана»). Наименьшим риском обладает «Астра». У вас есть только 20 %-ная вероятность потерять 10 р

Вывод. Подведение итогов.

Ответ на вопрос: «Какие же акции покупать выгоднее?»

Единого правильного ответа на него нет. Так как среди акций нет акции, обладающей строгим преимуществом (т. е. одновременно и с низким риском, и с высокой доходностью), выбор будет индивидуален.

Ученики, более склонные к риску, могут выбрать акции компании «Тюльпана», обладающие самой высокой ожидаемой доходностью.

Другие же предпочтут самую надёжную «Астру» или сбалансированную «Розу».

Опросите учеников, что они выбрали и почему ???

Управление рисками – это ключ к успешному инвестированию. Лучшие инвесторы – не те, кто избегает рисков, а те кто осознанно их принимает и правильно распределяет свои вложения между разными инструментами.

Конкурс 3.     «Мысли мудрых»

Замените цифры буквами по номеру в алфавите, чтобы получить изречение известного человека.

 Приложение.  Алфавит, по которому построены «Мысли мудрых».  Обратите внимание, что в нём отсутствует буква й.

Приложение.  Алфавит, по которому построены «Мысли мудрых».  Обратите внимание, что в нём отсутствует буква й.

Конкурс 4. « Словарь»

Задание: Найдите и вычеркните банковские термины. Термины записывать на этом банке и считать их количество. Кто больше?

СКАЗКИ ПУШКИНА

СКАЗКИ ПУШКИНА

Конкурс 4. « Словарь»

Задание: Найдите и вычеркните банковские термины. Термины записывать на этом банке и считать их количество. Кто больше?

Конкурс 4. « Словарь»

Задание: Найдите и вычеркните банковские термины. Термины записывать на этом банке и считать их количество. Кто больше?