Что такое ценные бумаги и какие они бывают. Урок финансовой грамотности, 10-11 класс

Что такое ценные бумаги и какие они бывают

Финансовая грамотность

Логотип

Урок № 6

Модуль 2. Фондовый рынок: как его использовать для роста доходов

Д.З.:

Составить словарь урока, определиться с кредитом

© А.И. Колмаков

Цель занятий

Логотип

Название слайда

• Дать понятие фондового рынка, изучить виды ценных бумаг
• Дать понятие фондового рынка, изучить виды ценных бумаг

Базовые понятия:

• фондовый рынок; дивиденд ценная бумага; акция, обыкновенные акции, привилегированные акции; облигация; вексель; пай
• фондовый рынок;
• дивиденд
• ценная бумага;
• акция, обыкновенные акции, привилегированные акции;
• облигация;
• вексель;
• пай

Умения и компетенции

Логотип

Название слайда

уметь:

• выбирать подходящий инструмент инвестирования на фондовом рынке;
• разбираться в особенностях различных видов ценных бумаг;
• выявлять риски, сопутствующие инвестированию денег на рынке ценных бумаг;
• рассчитывать уровень доходности по инвестициям;
• анализировать информацию для принятия решений на фондовом рынке

обладать компетенциями:

• знание и выбор инструментов фондового рынка;
• работа с информационными потоками для принятия оптимальных финансовых решений на рынке;
• осуществлять поиск информации, необходимой для выполнения

поставленных задач;

• использовать информационно-коммуникационные технологии;
• работать в команде;
• формулировать собственную инвестиционную стратегию

Базовые знания

Логотип

Название слайда

В результате изучения данной темы учащиеся должны знать:

• виды ценных бумаг;
• основные характеристики акций;
• основные характеристики облигаций;
• основные характеристики векселей;

Личностные характеристики и установки:

Логотип

Название слайда

• понимание порядка функционирования фондового рынка;
• приобретение навыков сотрудничества со сверстниками и взрослыми в образовательной и учебно-исследовательской деятельности;
• отношение к профессиональной деятельности как возможности участия в решении личных и общественных проблем;
• наличие способностей к осуществлению сбора, анализа и обработки данных, необходимых для решения поставленных экономических задач;
• активная позиция гражданина, способного выполнять свои обязанности и профессионально отстаивать собственные права;
• сознательное отношение к непрерывному образованию и повышению квалификации как условию успешной профессиональной деятельности и роста личных доходов.

Что такое ценные бумаги и какие они бывают

Изучение нового материала

Логотип

• Что такое ценные бумаги?
• С какой целью инвесторы могут интересоваться покупкой ценных бумаг?

Играя в незнакомую игру, никогда не делай первого хода.

Неизвестный

?

Что такое ценные бумаги и какие они бывают

Изучение нового материала

Логотип

• Что такое ценные бумаги?
• С какой целью инвесторы могут интересоваться покупкой ценных бумаг?

Многие граждане нашей страны уже пришли

к пониманию того, что ценные бумаги – это один из способов выгодно инвестировать свои деньги. Какие ценные бумаги

обращаются на рынке и чем они

отличаются друг от друга, постараемся узнать на нашем занятии, посвящённом фондовому рынку.

Ценные бумаги – это активы, свидетельствующие о праве собственности на часть компании либо об обязательствах, которые компания берёт на себя перед владельцем ценных бумаг.

Ценные бумаги необходимы для разных целей в зависимости от их вида, эмитента и пр.

Основными направлениями являются:

во-первых, получение права влиять на принятие решений компании;

во-вторых, получение дохода за счёт разницы между ценой реализации ценной бумаги и ценой её приобретения.

Факторы роста активности на рынке ценных бумаг

Логотип

Во-первых, каждого из нас сегодня сопровождает масса финансовой информации. Ежедневно средства массовой информации знакомят нас с состоянием индексов ММВБ и РТС, аналитики сокрушаются по

поводу динамики цен на акции компаний финансового сектора, акомментаторы бегло описывают перспективы «голубых фишек».

Во-вторых, всё большее количество финансовых компаний убеждают вложить деньги в их паевые инвестиционные фонды (ПИФы), пройти курс обучения интернет-трейдингу или воспользоваться услугами по выходу на рынок ценных бумаг.

В-третьих, само государство призывает своих граждан задуматься о пенсионных накоплениях, выбрать для них подходящую управляющую компанию и тем самым повысить будущий уровень своего благосостояния.

Факторы роста активности на рынке ценных бумаг

Логотип

Выйти на рынок ценных бумаг – это ответственный в силу своей рискованности шаг. Выбирая рынок ценных бумаг в качестве инструмента своей инвестиционной стратегии, каждый должен чётко понимать, что он отправляется в свободное плавание и только от него самого, его знаний и, конечно, удачи зависит финансовое благополучие его самого и его семьи.

Под рынком ценных бумаг мы договоримся понимать сегмент финансового рынка, на котором происходит купля-продажа ценных бумаг.

Ценные бумаги , обращающиеся на одноимённом рынке, можно разделить на две большие группы: долевые и долговые .

АКЦИЯ

Логотип

Наиболее распространённым видом долевых ценных бумаг являются обыкновенные и привилегированные акции.

Представим, что ты и твои деловые партнёры хотите создать акционерное общество с уставным капиталом в 500 тыс. руб. и для оплаты уставного капитала выпускаете 500 акций. Номинальная стоимость каждой акции составляет 1 тыс. руб. Учредители самостоятельно определяют номинальную стоимость одной акции.

Акция – это ценная бумага, которая удостоверяет твоё право на часть уставного капитала компании.

Вы с таким же успехом могли выпустить

Уставный капитал – это стартовый капитал компании, с которого она начинает свою коммерческую деятельность.

500 тыс. акций стоимостью 1 рубль каждая или 2 акции по 250 тыс. руб. Основное требование – количество и номинальная стоимость акций должны быть прописаны в уставе компании , а сам выпуск акций – зарегистрирован в Центральном банке России . Количество акций, которое принадлежит акционеру, свидетельствует о его доле в уставном капитале компании и, следовательно, степени его влияния

Уставный капитал в акционерных обществах разбивается на доли .

на управление компанией. Продолжим уже начатый пример. Предположим, из 500 акций ты оплатил и получил в собственность 25 акций. Это значит, что твоя доля в уставном капитале компании будет

Факт уплаты взноса в уставный капитал удостоверяется акцией или акциями в зависимости от величины взноса.

составлять 5 % (25 акций / 500 акций 100 %). Примерно такую же цифру будет составлять степень твоего влияния на решения в компании, которые будут приниматься общим голосованием.

АКЦИЯ

Логотип

АКЦИЯ

Логотип

В зависимости от того, какое количество акций ты контролируешь, выделяют контрольный пакет, блокирующий пакет и миноритарный пакет акций .

В случае если твой пакет акций позволяет тебе принимать решения в компании единолично, в том числе назначать руководство организации, то твой пакет является контрольным.

Формально контрольным считается пакет в 50 % акций + 1 акция . Однако фактическое значение контрольного пакета значительно меньше. Всё зависит от количества акционеров. Если акционеров мало, то значение контрольного пакета должно быть максимально приближено к указанной сумме. Если же акционеров много, то и величина контрольного пакета тоже снижается: иногда до 20, а то и до 10 % от общего количества выпущенных акций.

АКЦИЯ

Логотип

Блокирующий пакет – это такая доля в уставном капитале общества, которая позволяет блокировать большинство важнейших решений общего собрания акционеров в том случае, если они для

тебя невыгодны. Доля блокирующего пакета, как правило, составляет 25 % + 1 акция.

Миноритарный пакет – это доля в уставном капитале, которая не позволяет оказывать значительного влияния на решения, принимаемые общим собранием акционеров.

АКЦИЯ закрытого и открытого акционерного общества

Логотип

В зависимости от того, как размещаются акции и как впоследствии они переходят от одного владельца к другому, выделяют акционерные общества закрытого и открытого типа.

Акции закрытого акционерного общества могут распределяться только между учредителями или заранее определённым кругом лиц. Они же имеют преимущественное право на приобретение акций при их реализации . Количество акционеров закрытого акционерного общества ограниченно. Их может

быть не больше 50 . Акции такой компании не обращаются на рынке ценных бумаг, и поэтому рынок их может быть недостаточно ликвиден . Это означает, что если ты владеешь акциями закрытого акционерного общества и собираешься их продать, то первоочередные покупатели – это соучредители . Если они не готовы приобрести твою долю, то мы вынуждены тебя огорчить: найти покупателя на акции может оказаться слишком сложным делом.

АКЦИЯ закрытого и открытого акционерного общества

Логотип

С открытым акционерным обществом дела обстоят несколько иначе. Акционером такой компании может стать любой желающий , у которого достаточно средств для того, чтобы оплатить своё приобретение.

Именно акции открытых акционерных обществ обращаются на рынке ценных бумаг – биржевых площадках . Перед тем как торговаться на бирже, акции должны пройти листинг.

Листинг – это особая процедура отбора акций, которые могут быть допущены к продаже на бирже.

Как мы уже отметили, участников рынка ценных бумаг интересуют именно акции открытых акционерных обществ.

Однако акции акционерных обществ могут предоставлять разные права своим владельцам . С этих позиций выделяют обыкновенные и привилегированные акции.

АКЦИЯ закрытого и открытого акционерного общества

Логотип

Обыкновенные акции удостоверяют право своих владельцев на участие в общем собрании акционеров, в голосовании по принимаемым ими решениям, на долю чистой прибыли.

Привилегированные акции , как правило, ограничивают права своих владельцев на участие в голосовании на общем собрании акционеров, однако у них есть одно преимущество. Привилегированные акции дают своим владельцам гарантию выплат дивидендов. Такая гарантия может быть либо в виде фиксированной доли прибыли, подлежащей распределению, либо в виде фиксированной суммы дивидендов.

И обыкновенные, и привилегированные акции открытых акционерных обществ торгуются на биржевых площадках .

Долговые ценные бумаги

Логотип

На рынке ценных бумаг могут обращаться облигации и векселя.

Облигация – это ценная бумага, которая удостоверяет долговое обязательство компании перед владельцем облигации и предусматривает погашение обозначенной в ней суммы в оговорённые сроки, а также выплату предусмотренных купонных платежей. Говоря простым языком, облигация – это бумага, в которой компания признаёт, что она должна тебе ту сумму, которая

на ней обозначена. Возврат денег произойдёт в срок, который указан в облигации.

Поскольку заёмные отношения предполагают платность , то облигации предполагают купонные выплаты. По сути, купонные выплаты – это платежи за пользование компанией твоими деньгами . Купонные выплаты производятся, как правило, не чаще одного раза в квартал. Облигации для крупных компаний могут оказаться очень выгодным средством привлечения денежных ресурсов.

Долговые ценные бумаги

Логотип

Представь себя в роли президента крупной компании. Нужно для развития бизнеса привлечь финансовые ресурсы в размере 1 млрд. 200 млн. руб. Можно обратиться в банк. Однако в таком случае возникает ряд ограничений. Во-первых, тебе надо найти банк, который будет готов предоставить в долг такую сумму. Во-вторых , банк сам финансовыми ресурсами не обладает, он привлекает их с финансового рынка. Следовательно, банк – это посредник, который если и даст тебе денег в долг, то точно с дополнительной прибылью для себя. Что тебе мешает выйти на рынок ценных бумаг и привлечь деньги с помощью облигаций?

В нашем случае, например, можно выпустить 1200 тысяч облигаций по цене 1 тыс. руб. каждая. Инвесторы , которые приобретут такие облигации, станут твоими кредиторами. Такой вариант привлечения денежных средств может оказаться даже выгоднее, чем привлечение кредита от банка.

Перед тем как начать реализацию облигаций, необходимо пройти ряд регистрационных процедур, подготовить проспект эмиссии, собрать книгу заявок на выпускаемые облигации и т. п. Для того, чтобы облигации попали на биржу, они также должны пройти процедуру листинга.

Долговые ценные бумаги

Логотип

Вексель

Теперь о векселе . Вексель – это ценная бумага, которая удостоверяет обязательство векселедателя (лица, которое выписало вексель) выдать векселедержателю сумму, обозначенную в векселе, в оговорённый срок и в оговорённом месте.

Вексель по своей сути похож на облигацию. Компании нужны деньги. Она выписывает вексель лицу, которое готово предоставить ей требуемую сумму. По истечении обозначенного в ценной бумаге срока компания возвращает полученные средства. Возникает вопрос: чем тогда вексель отличается от облигации? Разница есть.

Долговые ценные бумаги

Логотип

Облигация – это эмиссионная ценная бумага, которая выпускается сразу по несколько сот, а то и тысяч штук, может обращаться на бирже, требует регистрационных процедур и составления ежеквартальных отчётов по требуемой форме.

Вексель – это не эмиссионная ценная бумага, выписывается индивидуально, не обращается на биржевых площадках, не

требует регистрационных процедур и составления ежеквартальных отчётов.

На заметку

Многие банки практикуют предоставление кредитов под залог собственных векселей. Помни про это, если соберёшься

работать с данным видом ценных бумаг!

Долговые ценные бумаги

Логотип

При сравнении векселя и облигации последняя по уровню оформления представляется предпочтительнее для инвестора.

ВАЖНО!

Работа с ценными бумагами становится приятным делом, когда есть возможность просчитать доходность такой деятельности.

В настоящее время акции и облигации обращаются, как правило, в бездокументарной (электронной) форме. Векселя существуют только в документарной (т. е. бумажной) форме. Большинство банкиров считают, что традиционная форма векселя сохранится ещё надолго.

Доходность ценной бумаги за год можно рассчитать по формуле

где Д – доходность, %; С н.п., Ск.п. – стоимость ценной бумаги на начало и конец года.

Указанную формулу обычно используют для расчёта доходности векселей, облигаций, акций и любых других инструментов ценных бумаг. Та же формула используется и для оценки убыточности твоей деятельности на рынке ценных бумаг. Правда, результат в таком случае будет отрицательным.

Сравнительный пример расчёта

Логотип

Приведём пример расчёта. Облигация ОАО «Корпорация» при размещении была реализована по цене 500 руб., номинальная стоимость ценной бумаги – 800 руб. Облигация будет погашена через 1 год. Ты можешь спросить: почему стоимость облигации при размещении ниже, чем номинальная стоимость? Дело в том, Если ты являешься держателем облигации в течение срока меньше либо больше 1 года, то необходимо внести поправку на время:

где ТГ – расчётное число дней в году;

Т – срок между датой покупки и датой продажи ценной бумаги.

Здесь также приведём пример расчёта.

Допустим, что за 80 руб. ты приобрёл акцию компании. В течение срока владения данной ценной бумагой на неё были начислены дивиденды – 40 руб. После выплаты дивидендов (через 60 дней после покупки) ты продал акцию. Рассчитаем доходность:

(60 руб. + 40 руб. – 80 руб.)/80 руб. 360 дн./60дн. 100 % = 150 %.

Подведём итоги

Логотип

Возможности анализа доходности ценных бумаг можно значительно расширить, для чего следует использовать встроенные возможности программы Microsoft Excel.

После изучения перечня доступных ценных бумаг у читателя может сложиться впечатление, что этого вполне достаточно для успешной работы на рынке, однако это не так.

Теперь ты знаешь, что такое рынок ценных бумаг, какие ценные бумаги на нём обращаются и как считать доходность по ним.

Настало время выяснить, кто же относится к профессиональным участникам рынка ценных бумаг.

Закрепим!?

Логотип

Дискуссия на тему «Каковы преимущества получения кредита в банке перед получением кредита в микрофинансовой организации или потребительском кооперативе»

1) делимся на три команды (определяем в каждой

команде капитана, который будет руководить обсуждением и представлять точку зрения команды;

2) одна команда старается доказать, что лучше получить кредит в банке;

3) другая команда аргументирует в пользу потребительского кооператива;

4) третья – в пользу микрофинансовой организации.

5) на подготовку 10–15 минут

6) Победителем станет та команда, которая придумает больше аргументов в защиту своей точки зрения.

Контрольные

вопросы

Логотип

• Что такое ценные бумаги?
• С какой целью инвесторы могут интересоваться покупкой ценных бумаг?
• Назовите факторы роста активности на рынке ценных бумаг.
• Что такое акция? Какую роль имеют контрольный , блокирующий и миноритарный пакеты акций?
• В чём отличие акции «ЗАО» и «ОАО»? Листинг.
• Долговые ценные бумаги. В чём отличие векселя от облигации?
• Как рассчитать доходность облигации?

Рефлексия

Логотип

• Что узнали?
• Каким способом?
• Чему научились?
• Какие испытывали трудности?
• Интересно ли было на уроке?

Реши тест

Логотип

1. К долевым ценным бумагам относят:

а) акции; б) облигации; в) векселя; г) всё вышеперечисленное.

2. Владелец блокирующего пакета акций способен:

а) оказывать влияние на все решения, принимаемые в компании; б) блокировать все решения, принимаемые в компании; в) формировать все управляющие органы компании; г) делать всё вышеперечисленное.

3. Акции закрытого акционерного общества распространяются:

а) между всеми желающими; б) между ограниченным кругом лиц; в) только между родственниками;

г) только между гражданами одной страны.

4. Привилегированные акции предполагают:

а) гарантированные дивиденды; б) гарантированный купонный доход; в) гарантированное погашение через определённый срок; г) всё вышеперечисленное.

5. Процедура отбора ценных бумаг, которые могут обращаться на данной бирже, называется:

а) управление; б) кредит; в) листинг; г) обращение.

выполни

Логотип

Задание 2

Перечисли причины, по которым инвесторы могут приобретать контрольный или блокирующий пакет акций компании.

Задание 3

Определи текущий годовой доход по облигации номиналом 2000 руб. при 10% годовых.

Исходная формула расчёта:

Д к = iк Цн ,

где Д к – сумма купонных выплат; iк – купонная годовая про центная ставка (норма доходности); Цн – номинальная цена об лигации.

Задание 4

Чем отличается вексель от облигации?

Словарь урока

1. Ценные бумаги – это активы, свидетельствующие о праве собственности на часть компании либо об обязательствах, которые компания берёт на себя перед владельцем ценных бумаг.

2. Рынок ценных бумаг - сегмент финансового рынка, на котором происходит купля-продажа ценных бумаг.

3. Акция – это ценная бумага, которая удостоверяет твоё право на часть уставного капитала компании.

4. Уставный капитал – это стартовый капитал компании, с которого она начинает свою коммерческую деятельность.

5. Листинг – это особая процедура отбора акций, которые могут быть допущены к продаже на бирже.

6. Облигация – это ценная бумага, которая удостоверяет долговое обязательство компании перед владельцем облигации и предусматривает погашение обозначенной в ней суммы в оговорённые сроки, а также выплату предусмотренных купонных платежей.

7. Купонные выплаты – это платежи за пользование компанией твоими деньгами .

8. Вексель – это не эмиссионная ценная бумага, выписывается индивидуально, не обращается на биржевых площадках, не требует регистрационных процедур и составления ежеквартальных отчётов.

Выполни вычисления самооценки в Microsoft Excel и отправь учителю в журнал оценок

Приложение 1.

образец

Лист самооценки учащегося

№ п

Критерий (за каждый критерий от 0 до 5 баллов)

1

2

моя оценка

Индивидуально: слушал (а) внимательно, работал (а) активно, материал усвоил (а)

внешняя оценка (группы)

5

При работе в паре: аргументировал (а) своё мнение, принимал (а) другую точку зрения, был (а) корректен (тна), вносил (а) предложения

3

4

комментарий учителя

4

При работе в группе: выслушивал (а) мнения других, активно принимал участие, принимал (а) иное мнение, аргументировал (а) свою точку зрения, убедил (а) в правоте других

4

5

4

средняя оценка

5

5

В изучаемой теме: получил (а) знания, умения, навыки; сформировал (а) убеждения, навыки

4,33

4

Получил (а) новые, развил имеющиеся УУД (универсальные учебные действия): • личностные • регулятивные • познавательные • коммуникативные

5

4

4,33

5

средние показатели по категорям оценок

5

4

применяем способ округления до целого числа свыше 0,5

4,40

4

5

5,00

4,33

4,80

4

4,33

4,20

4,5

Литература

Логотип

• Брехова Ю.В. Финансовая грамотность: учебная программа. 10–11 классы общеобразоват.орг. / Ю. В. Брехова, А. П. Алмосов, Д. Ю. Завьялов. — М.: ВИТА-ПРЕСС, 2014. —16 с. (Дополнительное образование: Серия «Учимся разумному финансовому поведению
• Брехова Ю.В. Финансовая грамотность: материалы для учащихся. 10–11 классы общеобразоват. орг. / Ю. В. Брехова, А. П. Алмосов, Д. Ю. Завьялов. — М.: ВИТА-ПРЕСС, 2014. — 400 с., ил. (Дополнительное образование: Серия «Учимся разумному финансовому поведению»).
• Брехова Ю.В. Финансовая грамотность: материалы для родителей. 10–11 классы общеобразоват. орг. / Ю. В. Брехова, А. П. Алмосов, Д. Ю. Завьялов. — М.: ВИТА-ПРЕСС, 2014. — 112 с. (Дополнительное образование: Серия «Учимся разумному финансовому поведению»).
• Брехова Ю.В. Финансовая грамотность: методические рекомендации для учителя. 10–11 классы общеобразоват. орг. / Ю. В. Брехова, А. П. Алмосов, Д. Ю. Завьялов. — М.: ВИТА-ПРЕСС, 2014. — 80 с. (Дополнительное образование: Серия «Учимся разумному финансовому поведению»).
• Брехова Ю.В. Финансовая грамотность: контрольные измерительные материалы. 10–11 классы общеобразоват. орг. / Ю. В. Брехова, А. П. Алмосов, Д. Ю. Завьялов. — М.: ВИТА-ПРЕСС, 2014. — 48 с. (Дополнительное образование: Серия «Учимся разумному финансовому поведению»).
• Рисунки, иллюстрации – сеть Интернет
• http://www.sberbank.ru/ -сбербанк России
• http:// вашифинансы.рф